للماضي ثلاث سنوات مجيدة على ما يبدو ، الفتى البالغ من العمر 30 عامًا يتساءل عن Sam Bankman-Fried ، أو SBF ، الذي توج بـ “ملك التشفير” ، وهو يشبه إلى حد بعيد الشخصية الأسطورية روبن هود. باستخدام مهاراته في الكم والتشفير بدلاً من القوس والسهم ، بنى ، بسرعة فائقة ، إمبراطورية 32 مليار دولار: تبادل العملات المشفرة FTX ، وشركة Alameda Research التجارية. ولكن كان من المفترض أن يكون كل هذا من أجل قضية العطاء للفقراء (من خلال الحركة الجديدة العصرية ، والإيثار الفعال) – مع الرئيس التنفيذي المشارك السابق لشركة ألاميدا كارولين إليسون ، التي تؤدي دور خادمة ماريان وقائمة مذهلة من كبار المستفيدين (من كبار الديمقراطيين إلى نجم الرياضيين) له ميري رجال. ومع ذلك ، منذ أن خرج من منزله في منطقة البحر الكاريبي مقيد اليدين في 12 ديسمبر ، بدا وكأنه خارج عن القانون أقل بهجة بشكل واضح.
إذن كيف انتهى المطاف بروبن هود ، الذي نصب نفسه في العصر الحديث ، والذي وافق على تسليمه إلى الولايات المتحدة في وقت سابق من هذا الأسبوع ، مقيدًا بالسلاسل؟
الجواب تنبأ به “صليبي أخلاقي” آخر ، منذ ما يزيد قليلاً عن عقد من الزمان ، جرب خياله الخيري في الجانب الآخر من الكرة الأرضية: فيكرام أكولا ومبادرته للتمويل الأصغر. يشير مصطلح “التمويل الأصغر” إلى المؤسسات التي تقدم خدمات مالية ، وخاصة القروض الصغيرة (“الصغيرة”) ، للأشخاص الذين لا يستطيعون عادةً الحصول على الائتمان من البنوك التقليدية – عادةً النساء الفقيرات ، غالبًا في المناطق الريفية. تأسس مفهوم التمويل الأصغر ، وأول مؤسسة للتمويل الأصغر ، بنك غرامين ، في السبعينيات من قبل الاقتصادي محمد يونس في بنغلاديش ، ونما تدريجيًا ليتباهى بملايين المقترضين في البلاد وفي جميع أنحاء العالم – فاز يونس وليس له. – بنك هادف للربح جائزة نوبل للسلام عام 2006 لمساهمته في القضاء على الفقر على مستوى العالم.
أراد أكولا ، الذي نشأ في الولايات المتحدة ، أن يستورد الفطنة التجارية التي اكتسبها كمستشار إداري في شركة ماكينزي – وهو ما يعادل رماية روبن هود – إلى نموذج التمويل الأصغر في موطن أجداده ، الهند: على وجه التحديد ، من خلال تسريع العملية حتى تطبيق منطق العلامات التجارية الاستهلاكية سريعة التوسع ، مثل Coca-Cola أو McDonald’s. أسس شركته الخاصة ، SKS Microfinance ، في عام 1997 للقيام بذلك. مدفوعة بفكرة أنه كلما توسعت شركة Akula بشكل أسرع ، كلما كان ذلك جيدًا ، أصبحت SKS بسرعة واحدة من أسرع المؤسسات نموًا في تاريخ القطاع ، وأكولا الوجه العالمي الجديد الجريء للتمويل الأصغر – مما يجعل ، على سبيل المثال ، وقت قائمة المجلات لـ 100 شخص الأكثر نفوذاً في عام 2006. بحلول عام 2010 ، تم الاكتتاب في الاكتتاب العام الأولي لشركة SKS ، كدليل واضح على تقديم الحلوى للربح لغرض معين ، أكثر من 14 مرة.
تتجاوز أوجه التشابه بين FTX و SKS المسارات الشخصية لمؤسسيها المتمردون بسبب سبب. مثل روبن هود وأتباعه لعبة القط والفأر النبيلة مع شريف الطاغية ، عمل كلا الرجلين على هامش القانون في الفضاء غير القانوني بين قانوني وغير قانوني ، مع عمل SBF في صناعة التشفير غير المنظمة وأكولا في قطاع التمويل الأصغر في جنوب آسيا غير المنظم في الغالب. (في عام 2010 ، صدر بحق أكولا أيضًا مذكرة توقيف بحقه ، على الرغم من كون “العمداء” في الهند على ما هم عليه ، لم يتم القبض عليه مطلقًا). هود – من خلال الحماسة الديمقراطية لإعطاء السلطة للشعب.
في الواقع ، كان للنماذج الأصلية للعملات المشفرة والتمويل الأصغر الكثير من القواسم المشتركة. Crypto هي عملة رقمية لامركزية (بما في ذلك ، على سبيل المثال ، Bitcoin و Ethereum و Tether و Binance Coin و Dogecoin) يتم تداولها في بورصات التشفير (مثل Coinbase و Kraken و Gemini وحتى وقت قريب FTX ، بالإضافة إلى بعض منصات الوساطة مثل Robinhood و Webull و eToro). على عكس “العملات الورقية” التقليدية التي تصدرها الحكومات ، لا يتم دعم العملة المشفرة بأي أصول مادية: يتم استحقاق قيمتها بالكامل بموافقة مشتركة. نظرًا لأنه يتم التحقق من المعاملات (“الكتل”) وتسجيلها (في ارتباط مستمر ، أو “سلسلة”) في رمز يُعرف باسم blockchain – وهو ما يعادل دفتر شيكات موزع عبر عدد لا نهائي من أجهزة الكمبيوتر في جميع أنحاء العالم – يعتبر مفتوحًا ومنتشرًا يحركها الإجماع: دفتر الأستاذ النهائي للأشخاص ، أو فرصة لملايين الأشخاص العاديين للمشاركة في تأليف قصة مالية جماعية خاصة بهم.
من ناحية أخرى ، يتميز نموذج التمويل الأصغر بتقديم قروض بدون عقود أو ضمانات ، ولكن بدلاً من ذلك من خلال “الإقراض الجماعي” أو تنظيم المقترضين في مجموعات نظراء داعمة ، عادةً ما تكون خمسة – مما يوسع نطاق التمويل بشكل كبير من خلال السماح لأي شخص تقريبًا ( حتى أولئك الذين ليس لديهم أصول قانونية أو مالية) للحصول على الائتمان ، مما يجعله البنك الشعبي المثالي. على الرغم من غياب الآليات العقابية المعتادة ، ومرة أخرى ، الإقراض المدعوم بأصول مادية (ضمانات) ، تحقق مؤسسات التمويل الأصغر معدلات سداد مرتفعة للغاية وتحافظ عليها بشكل ملحوظ – أكثر من 95 في المائة بانتظام – عن طريق الإجماع أو الموافقة المشتركة بين المقترضين. في قلب كلاهما توجد علاقات وديناميكيات نظير إلى نظير تحل محل التسلسلات الهرمية التقليدية للتمويل ، على غرار التزام روبن هود بإعادة التوزيع كعدالة مالية.
