جينيسيس جلوبال تريدنج ، واحدة من أقدم مؤسسات العملات المشفرة وأكثرها طوابقًا ، في حالة يرثى لها. في نوفمبر ، في أعقاب الانهيار الداخلي لبورصة العملات المشفرة FTX ، اضطرت وحدة الإقراض التابعة للشركة إلى تجميد عمليات سحب العملاء – وهي ليست علامة جيدة على الإطلاق. بعد شهرين تقريبًا ، ورد أن جينيسيس على وشك الإفلاس.
على الرغم من أن جينيسيس لم تقل علنًا أن الإفلاس بات وشيكًا (يقول ديرار إسلام ، الرئيس التنفيذي المؤقت ، إنه لا يزال “يركز على إيجاد حل”) ، فقد ورد أن الشركة قامت بتسريح 30 في المائة من قوتها العاملة هذا الأسبوع – وهي أحدث علامة على اعتلال الصحة المالية.
تأسست في عام 2013 ، أصبحت Genesis مركزية للعمليات اليومية في صناعة التشفير. في عام 2021 وحده ، أصدرت الشركة قروضًا بقيمة 131 مليار دولار وأنشأت تداولات بقيمة 116.5 مليار دولار. لتمويل هذه القروض ، تقترض Genesis من الأفراد والمؤسسات التي تمتلك كميات كبيرة من العملات المعدنية ، والمعروفة أيضًا باسم الحيتان ، والتي تحصل في المقابل على أرباح.
بينما كان قطار الضجيج المشفّر ينطلق بلا رادع ، كان Genesis في خط ساخن – لكن حظه نفد في عام 2022. كان المُقرض في مأزق منذ يوليو ، عندما انهار صندوق التحوط Three Arrows Capital ، حيث أخذ معه 1.2 مليار دولار من 2.36 مليار دولار . لقد اقترضت من الشركة. وجد سفر التكوين نفسه مرة أخرى في الجانب الخطأ من الانهيار في الخريف. عندما أعلنت FTX إفلاسها في 11 نوفمبر ، خسرت الشركة 175 مليون دولار مخزنة في البورصة.
انقضت مجموعة العملات الرقمية (DCG) ، الشركة الأم لـ Genesis ، في عمليات الإنقاذ في كلتا المناسبتين. على الرغم من المساعدة ، فإناضطراب غير مسبوق في السوقالتي أنشأتها حالة FTX أجبرت شركة Genesis على تجميد عمليات السحب والبدء في البحث عن تمويل طارئ. ولكن تمامًا مثل FTX ، لم تتحقق حزمة إنقاذ لـ Genesis.
انتشار الرغوة في سوق العملات المشفرة في عام 2021 الخوف من فقدان الفرص بين المستثمرين الذين اجتذبوا مبالغ ضخمة من المال. لكن هذا FOMO قد انتهى منذ فترة طويلة ، وحل محله الشك في كل من الوعود والممارسات المحاسبية لشركات التشفير الكبيرة في ضوء مزاعم الاحتيال في FTX.
ينضب استثمار رأس المال الاستثماري في العملات المشفرة ، وفقًا لورقة بحثية صدرت مؤخرًا عن بيت بيانات السوق PitchBook. بعد “عام الاختراق” في عام 2021 ، حيث تدفق 21 مليار دولار من رأس المال إلى الصناعة ، تنهار الرغبة في الاستثمار في العملات الرقمية بسرعة. بحلول الربع الثالث من عام 2022 ، انخفض التمويل بنسبة 34.3 في المائة على أساس سنوي ، وانخفض حجم الصفقات إلى أدنى مستوى في عامين.
في حالة Genesis ، تم تأجيل المستثمرين بسبب عدم الوضوح بشأن حجم الحقن النقدي اللازم لسد الفجوة ، كما يقول David Bailey ، الرئيس التنفيذي لشركة مجلة بيتكوين، الذي يقود أيضًا مجموعة ناشطة تمثل مصالح المستثمرين في Grayscale Bitcoin Trust ، وهي شركة تابعة لـ DCG. ويصف النقص بأنه “هائل وغير معروف في نطاقه”.
براد هاريسون ، الذي يقود الفريق وراء بروتوكول الإقراض اللامركزي فينوس ، يرسم صورة مماثلة. يقول إن إفلاس الجذور لن يكون مفاجئًا في أعقاب الأحداث “التكتونية” التي هزت صناعة العملات المشفرة خلال العام الماضي. ولكن فيما يتعلق بالتفاصيل ، “نحن جميعًا نخمن فقط ما يحدث خلف الأبواب المغلقة.”
