تقنية

يوجه فشل بنك وادي السيليكون ضربة للشركات الناشئة في أوروبا


بدأت نضالات بنك وادي السيليكون برهان سيئ على السندات الأمريكية طويلة الأمد. أدى ارتفاع أسعار الفائدة إلى انخفاض قيمة تلك السندات. عندما بدأ المودعون في القلق بشأن الميزانية العمومية للبنك ، قاموا بسحب أموالهم. أصبحت أسعار الفائدة المرتفعة تحديًا في جميع أنحاء الصناعة ، مما أدى إلى إنهاء القروض الرخيصة التي اعتادت عليها شركات التكنولوجيا على مدار العقد الماضي وتقليل التمويل المتاح.

تم مسح أكثر من 400 مليار دولار من القيمة من صناعة التكنولوجيا في أوروبا في عام 2022 ، في حين أن بعض الشركات ، مثل مزود الشراء الآن والدفع لاحقًا Klarna ، شاهدت تقييمها ينخفض ​​بأكثر من 85 بالمائة. كان هناك القليل من التأجيل هذا العام ، حيث تستمر عمليات التسريح داخل الشركات الناشئة المحلية وكذلك في البؤر التكنولوجية الكبيرة في أوروبا. في نهاية فبراير ، أكدت Google أنها ستلغي 200 وظيفة من أعمالها في أيرلندا.

يقول وارنر: “صناعة التكنولوجيا بأكملها تعاني”. بشكل عام ، تستغرق الجولات في عام 2023 وقتًا أطول ؛ هناك القليل من رأس المال المتاح “.

في ظل هذه الخلفية ، من غير الواضح ما إذا كان أي بنك أوروبي كبير قادرًا أو مستعدًا لملء المكانة التي سيتركها بنك وادي السيليكون.

“بنك وادي السيليكون فريد من نوعه. لا يوجد الكثير من البنوك التي تقدم قروضًا للشركات الناشئة “، كما تقول راينهيلد فيوجليرس ، الزميل الأول في مركز الأبحاث الاقتصادي بروجيل والأستاذ في جامعة كيه يو لوفين البلجيكية. “عادةً ما تكون البنوك الأوروبية ليست بدائل جيدة ، لأنها تتجنب المخاطرة بشكل كبير.”

ويضيف Veugelers أنه حتى إذا أراد أحد البنوك المخاطرة ، فمن المحتمل أن يكافح من أجل تكرار المعرفة العميقة لبنك Silicon Valley Bank بالنظام البيئي للشركات الناشئة. أنت بحاجة إلى أكثر من مجرد جيوب عميقة. تحتاج أيضًا إلى أن تكون قريبًا بدرجة كافية من سوق رأس المال الاستثماري بأكمله وأن تكون لديك القدرة على بذل العناية الواجبة “. “إذا كانت لدى البنك هذه القدرة ، لكان قد فعل ذلك بالفعل.” لم يرد HSBC على الفور على طلب WIRED للتعليق.

يقول فريدريك شوبو ، الرئيس التنفيذي المشارك والشريك المؤسس لشركة السحاب الدنماركية KeepIt ، إن بنك Silicon Valley كان مستعدًا لتحمل مخاطر لا تفعلها البنوك الأخرى.

حصلت KeepIt على حزمة تمويل ديون بقيمة 22.5 مليون دولار – طريقة لجمع الأموال من خلال الاقتراض – العام الماضي من أعمال بنك سيليكون فالي في المملكة المتحدة. على الرغم من أن البنك افتتح مكتبًا في كوبنهاغن في عام 2019 ، إلا أن الفرع لم يكن لديه ترخيص مصرفي. يقول شوبو إن البنوك الرئيسية “من المستحيل في النهاية التعامل معها إذا كنت تُحدث عجزًا في نشاط اكتتاب”. “البيئة التنظيمية صارمة للغاية بالنسبة لهم لمساعدتنا فعلاً”.

جذبت الطريقة التي يعمل بها بنك وادي السيليكون في أوروبا المعجبين به. لكن الآن يشعر هؤلاء الأشخاص بالقلق من أن انهيار الشركة سيحذر البنوك الأخرى من تمويل التكنولوجيا بنفس الطريقة. لقد كانت الممارسات المصرفية لشركة SBV هي التي فشلت ، وليس نموذج الأعمال الخاص بتمويل قطاع الشركات الناشئة ، كما يقول بيرثولد باوريك كارليك ، المؤسس والشريك الإداري لشركة الاستثمار Venionaire Capital ومقرها فيينا. ويضيف: “ما فعلوه هو أنهم ارتكبوا أخطاء كبيرة في إدارة المخاطر”. “إذا ارتفعت أسعار الفائدة ، فلن يؤدي ذلك إلى إفلاس مصرفك.”

يعتقد Baurek-Karlic أن الشركات الناشئة الأوروبية كانت تستفيد من الرهانات الأكثر خطورة التي كان بنك وادي السيليكون يتخذها ، مثل تقديم صفقات ديون المشاريع. قالت الولايات المتحدة والمملكة المتحدة إن بنك وادي السيليكون ليس حرجًا على النظام ، بحجة أن هناك مخاطر محدودة من انتقال العدوى إلى البنوك الأخرى. قد يكون هذا صحيحًا في مجال البنوك ، كما يقول. “لكن بالنسبة للنظام البيئي التكنولوجي ، كان نظامًا بالغ الأهمية.”

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى