للوهلة الأولى، يبدو أن كارثة بنك سيليكون فالي كانت بمثابة عيب مالي مبتذل. اتخذ المدراء التنفيذيون الذين يديرون البنك السادس عشر في الولايات المتحدة خيارات خاطئة في التعامل مع ما بدا أنه وضع عرضي – قائمة العملاء ، المليئة بتمويل رأس المال الاستثماري ، وتسليم مليارات الدولارات من النقد لتخزينها في خزائن المؤسسة. لكن قادة البنك أساءوا تقدير مخاطر ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم. قم بإقران ذلك مع تراجع تكنولوجي صغير ، وبدأت جداول بيانات البنك في تغيير الألوان. عندما انتشرت أخبار عن وضعها المحفوف بالمخاطر ، سحب المودعون المذعورون أموالهم. بعد استيلاء الحكومة ، أصبحت أموال الجميع بأمان.
ولكن على الرغم من عدم خسارة المودعين للمال ، إلا أن الملحمة تبدو وكأنها حدث صادم ستستمر عواقبه لشهور أو حتى سنوات. حدثت أشياء لا يمكننا أن نتجاهلها. تذكرني ملحمة SVB بما تقوله زوجتي ، مراسلة جرائم حقيقية ، عندما يسأل الناس لماذا تجد قصص القتل مثيرة للغاية. قد تقول إن القتل يكشف عن الأفعال التي كانت في السابق سرية والتي تحدد الطريقة التي يعيش بها الناس. في سياق التحقيق في الجريمة ، يتم الكشف عن الحياة التي تبدو مثالية من الخارج على أنها أسرّة غير مصنوعة من الأسرار والأكاذيب.
ابدأ بالبنك. كما تم الإبلاغ عنه على نطاق واسع – الآن فقط بعين ناقدة – لم يكن بنك وادي السيليكون فقط البنك المفضل بين شركات وادي السيليكون ، بل كان أيضًا مشجعًا رائعًا لثقافة الشركات الناشئة. يقوم أصحاب رأس المال الاستثماري والملائكة الذين يمولون الشركات الجديدة بإرسال رواد الأعمال بشكل روتيني إلى البنك ، والذي غالبًا ما يتعامل مع كل من حسابات الشركة والشؤون المالية الشخصية للمؤسسين والمديرين التنفيذيين. كان SVB يحتفل مع خبراء التكنولوجيا – والنجار ، وهو قطاع آخر كانوا بعمق فيه. كان لدى بعض المصرفيين ثلاجات نبيذ في مكاتبهم. صلود!
عادة ، يجب أن تحتجز عائلتي رهينة قبل أن أصبح مصرفيًا – أتخيل prig المتعصب الذي استأجر ماري بوبينز. لكنني قد أفكر بشكل مختلف إذا كانت الخدمات المصرفية عالمًا من الحفلات ، و Cabernets الراقية ، وفرك الكوع مع العباقرة المهتمين بالعالم الذين يحتفظون بالملايين في البنك ويأخذون قروضًا عقارية ضخمة. بكل المقاييس ، قامت SBV بمشاركة وربما تضخيم الأجواء الحرة للمتطفلين الذين تخدمهم. ليس هذا ما تريده بالضرورة من ائتماني. وكما علمنا هذا الأسبوع ، ورد أن الرئيس التنفيذي لشركة SVB قد انغمس في واحدة من أسوأ الأشياء التي يمكن أن يفعلها المؤسس – بيع الأسهم عندما تكون هناك مشكلة في المستقبل.
عندما حلّت هذه المشكلة ، تعلمنا أيضًا الكثير عن أمراء الاستثمار في الوادي الذين يمنحون المؤسسين الملايين التي يحتاجون إليها للتحرك بسرعة وصنع الأشياء. عندما بدأت الأخبار تتسرب عن نقاط ضعف SVB ، كان لدى أصحاب رأس المال المغامر الذين يصنفون أنفسهم على أنهم أذكى الأشخاص في مجال التكنولوجيا خيارًا: المساعدة في تعزيز الشريك المالي الذي يمتلك أصول الصناعة أو سحب الأموال على الفور. قد يؤدي المسار الأخير إلى إثارة حالة من الذعر من شأنها ضمان وقوع كارثة على النظام البيئي لبدء التشغيل – ولكن ليس كذلك أنتلأنك كنت الأول في الصف.
على الرغم من سنوات من الحديث حول كيفية توحيد الشركات في عالم التكنولوجيا في مهمة مشتركة مفيدة ، ذهب بعض أكبر اللاعبين إلى وضع الحفاظ على الذات ، وأطلقوا بشكل أساسي مسدس البداية في جولة البنك. كان أحد قادة الإنقاذ البارزين هو مؤسسة Peter Thiel’s Founders Fund ، التي شعرت مبكرًا بمشاكل SVB ونصحت جميع شركاتها بالخروج في أسرع وقت ممكن. مع انتشار الكلمات ، تبلورت عملية تشغيل البنوك الكلاسيكية ، حيث حثت شركات رأس المال المغامر الأخرى على الانسحاب ، حتى كان من المستحيل الاتصال عبر الإنترنت مع SVB لنقل الأموال. بحلول الوقت الذي اجتمعت فيه مجموعة من VCs معًا للتعهد بتقديم الدعم لـ SVB ، تم إغلاق أبوابها الافتراضية. في الاندفاع المجنون إلى قوارب النجاة ، تقطعت السبل بمئات الشركات على ظهر السفينة. عندما استحوذت المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) على بنك وادي السيليكون يوم الجمعة الماضي ، مع تجميد جميع الأنشطة ، واجه أولئك الذين تجاوزت ممتلكاتهم في البنك حد 250 ألف دولار للحسابات المؤمنة بالفعل الهاوية.
